레버리지ㆍ인버스 상품이 지닌 부작용의 근본적인 원인은 운용과정에서 나타나는 잦은 리밸런싱 거래에 있다. 리밸런싱 거래란 추종배율을 유지하기 위해 레버리지ㆍ인버스 상품에서 매일 일으키는 거래인데 추세추종(trend-following)의 모습을 띤다. 만약 주식시장이 크게 출렁여서 하루에 5%가 하락하고 다음날 다시 반등하여 원래 수준으로 복귀한다면 곱버스 상품은 단 이틀 동안 원래 순자산규모의 무려 65%에 달하는 리밸런싱 거래를 일으키게 된다. 만약 기존 레버리지ㆍ인버스 상품의 운용방식을 개선하여 현재의 과도한 리밸런싱 거래 규모를 줄일 수 있다면 상기의 부작용들을 상당 부분 줄일 수 있을 것이다.
금감원은 “레버리지 ETF 등에 내재된 투자 위험요소를 인지하지 않고 단기 고수익만을 기대하여 투자하는 것은 위험하다”고 당부했다. 또 레버리지 상품의 높은 변동성, 수익률 복리효과 등 위험요소에 유의해야 한다고 제시했다. 금감원은 투자자 유의사항으로, 먼저 해외주식 투자시 공시 서류를 통해 기업 정보를 확인해야 한다고 제시했다. 지금 질문주신 내용은 아무래도 코인 선물시에 활용되는 레버리지 투자를 말씀주시는 것 같습니다. Fusion Media는 본 웹사이트에 표시되는 광고 또는 광고주와 사용자 간의 상호작용에 기반해 광고주로부터 보상을 받을 수 있습니다. CFD에 따른 대규모 반대매매가 폭락 원인으로 꼽히고 신용융자 비중이 높은 종목들이 폭락 위험에 노출된 만큼 증권사들의 리스크 관리를 당부하자는 취지다.
CFD는 투자자가 기초자산을 보유하지 않아도 가격 변동분에 대해서만 차액을 결제할 수 있는 장외 파생상품 중 하나다. 즉, 레버리지(부채를 끌어다가 자산 매입에 나서는 투자 전략)를 통한 거래다. 예컨대 수중에 1억원만 있어도 그 2.5배인 2억5000만원어치 주식을 매매할 수 있다는 얘기다. 이처럼 ‘하이 리스크 하이 리턴’의 파생상품이다 보니 금융투자협회 심사 후 자격이 부여되는 ‘전문투자자’ 요건을 충족한 경우에만 투자할 수 있다. 오류제보하기 투자자가 주식, 채권 등의 기초자산을 보유하지 않고 매매차익에 대해서만 결제하는 장외파생상품인 차액결제거래가 국내 금융시장에 2016년 처음 도입된 이후 최근 다수의 증권사를 통해 동 계좌의 활용이 증가하고 있다.
증권사의 신용공여 한도에 CFD를 포함해 신규 매수, 상환, 잔고율을 공개하고 전체 한도를 자기자본의 규모 이내로 관리토록 하는 것이다. fx리딩방 중개 및 반대매매 기준 등을 포함한 ‘CFD 취급 관련 모범규준’도 마련된다. 그러나 NH투자증권의 ‘QV 블룸버그 2X 천연가스 선물 ETN’은 지난 2일 지표가치가 930원대로 떨어졌지만 조기청산 조치가 이뤄지지 않았다.
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